2024年中级经济师《金融专业》考点(9)
网络 2024-03-01 14:56:57 评论(0)条
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著名的资本资产定价模型
著名的资本资产定价模型(CAPM):E(ri)-rf= [E(rM)-rf]βi
它表明单个证券i的预期收益率等于两项的和:
一项是无风险资产的收益率rf,另一项是[E(rM)-rf]βi。
E(rM)-rf是市场组合的风险报酬,βi则衡量了证券i相对于市场组合的绝对风险大小。
假设某公司股票的β系数为1.15,市场投资组合的收益率为8%,当前国债的利率(无风险收益率)为3%。则该公司股票的预期收益率为( )。
A.8.25%
B.8.50%
C.8.75%
D.9.00%
参考答案:C
参考解析:股票预期收益率=1.15×(8%-3%)+3%=8.75%。FV=P(1+r/m)nm=20000×(1+8%/4)4=21648.64(元)。
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