1、某客户准备对原油进行对冲交易，当前现货价格为40美元/桶，期货价值为45美元/桶，1个月后期货价格变为48美元/桶，则零时刻的基差是()美元。

　　A.3

　　B.-5

　　C.-8

　　D.-3

　　参考答案：B

　　参考解析：商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=-5(美元)。

　　2、下列关于产业结构政策的定义，正确的是()

　　A.产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施

　　B.产业结构政策是促进产业技术进步的政策

　　C.产业结构政策是调整产业存在和发展的空间形式的政策

　　D.产业结政策策是调整市场结构和规范市场行为的政策

　　参考答案：A

　　参考解析：

　　产业技术政策是产业技术进步的政策;

　　产业布局是调整产业存在和发展空间形式的政策;

　　产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。

　　政府对于行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。产业结构政策是选择发展重点的优先顺序的政策措施。产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。产业布局是产业存在和发展的空间形式。产业技术政策是指国家制定的用以引导、促进和干预产业技术进步的政策的总和。

　　3、王某年工作收入10万元，生活支出8万元，年初拥有投资性资产10万元，无自用性资产亦无负债。假设王某当年储蓄平均投入投资，投资报酬率5%，王某的净值增长率是()

　　A.28.5%

　　B.28%

　　C.25%

　　D.25.5%

　　参考答案：D

　　参考解析：净值增长率=净值增加额/期初净值。净值增加额=工作储蓄+理财收入-理财支出，本题中，净值增加额=(收入-支出)+(工作储蓄+年初生息资产)*5%=(10-8)+(2/2+10)*5%=2.55万元。注意，工作储蓄平均投入即当年工作储蓄除以2。期初净值=生息资产10万元，因此王某的净值增长率=2.55/10=25.5%。

　　4、期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，被称为()

　　A.市场价值

　　B.内在价值

　　C.时间价值

　　D.估值价值

　　参考答案：C

　　参考解析：时间价值是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。内在价值也称履约价值，是期权的买方如果立即执行期权所能得到的收益。

　　5、从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于()

　　A.维持期

　　B.高原期

　　C.退休期

　　D.稳定期

　　参考答案：B

　　参考解析：在高原期阶段，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富,主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。

　　6、下列信息中属于客户的定量信息的是()

　　A.健康状况

　　B.金钱观

　　C.收入与支出

　　D.风险特征

　　参考答案：C

　　参考解析：定量信息包括客户的资产和负债，收入与支出、保单信息、雇员福利、养老金规划等;定性信息是不能用货币量化分析的信息，包括客户的就业预期、风险特征、投资偏好、理财知识水平、金钱观、家庭关系等。

　　7、证券公司、证券投资咨询机构应当通过()、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息查询、监督。

　　A.证监会

　　B.证券交易所

　　C.营业场所

　　D.公共场所

　　参考答案：C

　　参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息，方便投资者查询、监督。

　　8、某上市公司上年发放的股息为0.5元/股，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前无风险利率为0.025，市场组合的风险溢价为0.08，该公司股票的β值为1.5，那么，该公司股票的合理价格是()

　　A.12.2元

　　B.11.11元

　　C.6.67元

　　D.9.09元

　　参考答案：A

　　参考解析：资本资产定价模型，先算个股期望收益率i=0.025+1.5*0.08=14.5%,再根据股东股利增长模型算股价p=0.5×(1+10%)/(0.145-0.1)≈12.2(元)。

　　9、保险公司为客户提供保险规划的目标是()

　　A.降低和转移风险

　　B.帮助客户选择合适的保险品种、期限及保险金额

　　C.风险最小化

　　D.深入了解和分析客户经济状况和投资需求

　　参考答案：A

　　参考解析：保险规划是研究风险转移的问题，其目标是降低和转移风险。

　　10、罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析。实证结果发现，影响证券收益的宏观经济变量(因素)有()。

　　Ⅰ工业产值指数

　　Ⅱ未预期的通货膨胀率

　　Ⅲ投机级债券与高等级债券收益率差额

　　Ⅳ长期政府债券与短期政府债券收益率差额

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析，使用的数据是纽约股票交易所上市股票的日收益率数据，样本区间从1962年7月5日到1972年12月31日。实证结果发现，下述四个宏观经济变量影响证券收益：工业产值指数、未预期的通货膨胀率、投机级债券与高等级债券收益率差额、长期政府债券与短期政府债券收益率差额。

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