1、机构甲为股权投资基金管理人，机构乙为股权投资基金财产保管机构，机构丙为管理人委托的基金份额登记机构，以下属于该基金服务机构的是()。
A.丙
B.乙
C.甲、乙、丙
D.乙、丙
【答案】：A
2、以下分配方式符合合伙型股权投资基企“瀑布式收益分配体系”的是()
A.按照约定门槛收益率，先分配门槛收益给所有合伙人，然后返还本金，分配超额收益
B.先向有限合伙人返还本金和门槛收益，然后向普通合伙人返还本金，分配超额收益
C.按照约定门尴收益率，先分配门槛收益给有限合伙人，再返还本金，然后向普通合伙人返还本金和分配超额收益
D.先问所有合伙人返还本金，再按照约定门尴收益率向所有合伙人分配门槛收益，然后分配超额收益
【答案】：D
3、签署投资备忘录属于股权投资基金运作的()阶段。
A.管理
B.设立
C.募集
D.投资
【答案】：D
4、A公司的企业价值为10亿元人民币，另外其账上有现金1亿元、银行贷款市场价值3亿元。应收账款市场价值1亿元，应付账款市场价值5亿元，则该企业的股价价值为()亿元。
A.3
B.7
C.8
D.4
【答案】：D
5、在确定杠杆收购中自有资金与外部资金的比例时，通常不需要考虑的是()
A.目标公司的现金流
B.目标公司的同业竞争情况
C.资本结构的风险
D.外部资金的融资成本
【答案】：B
6、关于创投基全与并购基金的区别，以下表述错误的是()
A.创投基金通常不使用杠杆;并购基金通常使用杠杆
B.创投基金采取参股投资;并购基全采取控股投资
C.创投基金只投资早期企业;并购基金只投资成熟企业
D.创投基金投后重点是增值服务;并购基金投后重点是企业重整
【答案】：C
7、股权投资基金为被投资企业提供增值服务，以下表述错误的是()
A.对于发展较为成熟的被投资企业，增值服务侧重在资源导入、兼并收购、上市推动等方面
B.对于早期阶段的被投资企业，增值服务侧重在规范管理、业务开拓、后续再融资等方面
C.主要目的是提升被投资企业的价值，降低投资风险，最终实现投资机构对被投资项目的顺利退出
D.协助被投资企业进行后续再融资工作，以便投资机构能够参与被投资企业的后续轮次融资
【答案】：D
8、关于完全棘轮条款，以下表述正确的是()。
A.完全棘轮条款充分考虑了新发行股权的数量
B.完全棘轮条款是容易被企业(尤其是创始股东)一级投资人各方接受的一种反摊薄条款
C.完全棘轮条款在创业投资基金中比较常见，适用于被投企业后续融资估价升高的情形
D.完全棘轮条款比加权平均条款能更大限度地保护投资人
【答案】：D
9、每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向()报送经会计师事务所审计的年度财务报告。
A.中国证券投资基金业协会
B.中国证券业协会
C.中国证券监督管理委员会
D.北京股权投资基金协会
【答案】：A
10、关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是()。
A.本质上是种合伙关系
B.有限合伙企业是企业所得税的纳税主体
C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人
D.有利于避免双重纳税
【答案】：B
11、股权投资基金管理人在安排投资者签署风险揭示书时，作为特殊风险应提示权资者的是( )。
A.聘请投资顾问所涉风险
B.流动性风险
C.投资标的风险
D.基金运营风险
【答案】：A
12、某股权投资基金运行时，发生()时，该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。
A.基金托管人有重大负面新闻
B.基金投资的某一项目公司发生亏损
C.基金管理人变更
D.基金净值发生变化
【答案】：C
13、关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是()
A.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离
B.在管理人登记法律意见书中，律师需要对股权投资基金类管理人从事“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明
C.对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离
D.股权投资基金类管理人的“投资咨询”业务的实际经营范围可以存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的“证券、期货投资咨询”业务
【答案】：D
14、关于股权投资基金的运营行为 ，不符合法律法规规定的是().
A、向投资者承诺在未来某个时间点以事先确定的价格回购基金份额，从而保延投资者实现某一最低收益率
B、向投资者说明基金收益与风险的匹配情况
C、向投资者说明基金承担的主要费用及费率
D、向报资者宣传基金过去六个月的整体历史投资回报率
【答案】：A
15、关于股权投资基全行业自律,以下表述正确的是()
A.行业自律作为一种市场治理手段，是政府监管的有机组或部分
B.行业自律是在政府监管的甚础上,行业成员联合设定行业规则的活动
C.行业自律组织创建行业规则，由政府监管部门对自律组织的内部成员执行行业规则
D.行业自律组织一般由中国证监会及其派出机构、投资基金管理人和其他基金服务机构构成
【答案】：B
16、股权投资基全管理人应当单独编制《风险揭示书》，基金投资者应充分了解并谨慎评估自身风险承受能力,并需要陈述和声明()。
Ⅰ.收到揭示书,并已阅读
Ⅱ.自愿承担风险
Ⅲ.了解投资风险
Ⅳ.信任基金管理人
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】：D
17、某股权投资基金管理人募集设立并管理一只有限合伙型股权投资基金，该基金主要投资初创科技型企业，基金管理人在基金登记备案时，必须报送的信息或材料不包括()
A.基金名称
B.管理人过往投资业绩
C.主要投资方向
D.基金合同
【答案】：B
18、股权投资基金管理人应向中国证券投资基金业协会报告的内容包括( ) 。
Ⅰ基金管理人名称、高级管理人员变更
Ⅱ基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
Ⅲ基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为
Ⅳ基金管理人分立或者合并
A.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
【答案】：D
19、每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向( ) 报送经会计师事务所审计的年度财务报告。
A.中国证券投资基金业协会
B.中国证券业协会
C.中国证券监督管理委员会
D.北京股权投资基金协会
【答案】：A
20、关于基金服务机构为防范基金服务业务中的利益冲突应采取的措施，以下表述正确的是( ) 。
A.基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格分账管理
B.即使基金托管人能将其托管职能和基金服务职能进行分离，该托管人也不得被委托担任同基金的基金服务机构
C.基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的投资者财产属于其破产或者清算财产
D.基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产属于其破产或者清算财产
【答案】：A
21、募集机构可以向下述哪个对象推介私幕基金( )。
A.拥有200万元存款 ，年均收入15万元的中学教师
B.持有价值200万元股票，近三年年均收入25万元的股民
C.拥有价值500万元别墅 ，近三年年均收入30万元的律师
D.持有100万元国债 ，近三年年均收入55万元的医生
【答案】：D
22、根据有关税收优惠政策，天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的的初创科技型企业，天使投资个人对其投资额的70%尚未抵扣完的，()。
A.可自注销清算之日起12个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额
B.可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额
C.不可以抵扣天使投资个人转让其他初创科技型业股权取得的应纳税所得额
D.可自注销清算之日起24个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型业股权取得的应纳税所得额
【答案】：B
23、某股权投资基金管理人被其所在地证监局作出了没收违法所得的行政处罚措施，该管理人对该行政处罚不服，关于以下措施表述正确的是()
A.可选择向复议机关申请复议，也可以选择直接向有管辖权的人民法院提起诉讼
B.可以同时向复议机关申请复议和向有管辖权的人民法院提起诉讼
C.只能先向复议机关申请复议，对复议决定不服的，可以向有管辖权的人民法院提起诉讼
D.只能向复议机关申请复议
【答案】：A
24、关于股权投资基金管理人高管及从业人员要求,以下表述正确的是().
Ⅰ.基金管理人的法定代表人或执行事务合伙人委派代表最近五年内不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚
Ⅱ.基全从业人员的资质应当通过证券从业资格考试或者认定的方式取得
Ⅲ.管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人
Ⅳ.股权投资基全的高管包括总经理、副总经理、合规风控负责人等
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】：B
25、 2016年8月1日，基金甲以每股2元的价格投资了某高新技术企业A公司 500万股;2019年7月25日，A公司正式提交发行申请材料;2020年6月6日，A公司在创业板首次公开有A公司500万股。基金甲作为符合《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》所述的创业投资基金，可以通过证券交易所集中竞价交易在()
A2个月内减持不超过5万股
B2个月内减持不超过30万股
C3个月内减持不超过30万股
D3个月内减持不超过5万股
【答案】：A
26、机构甲为股权投资基金管理人，机构乙为股权投资基金财产保管机构，机构丙为管理人委托的基金份额登记机构，以下属于该基金服务机构的是()
A.丙
B.乙
C.甲、乙、丙
D.乙、丙
【答案】：D
27、关于当然合格投资者认定的表述，可能存在错误的是( )
A.社会保障基金被视为当然合格投资者
B.慈善基金等社会公益基金被视为当然合格投资者
C.A公司为职工设立的企业年金被视为当然合格投资者
D.具有十年以上国内投资经验、净资产超过1000万元的投资机构被视为当然合格投资者
【答案】：D
28、关于项目退出的主要方式，以下表述正确的是( )
A.从退出成本的角度，协议转让退出的成本一般比上市转让退出的成本高
B.从退出效率的角度，协议转让退出的时间一般比上市转让退出的时间慢
C.从退出风险的角度，上市转让、协议转让的退出都存在比较大的不确定性
D.从退出收益的角度，协议转让退出的收益一般比上市转让退出的收益高
【答案】：C
29、关于被投企业的境内上市退出，以下表述错误的是( )。
A.被投企业间接上市后，股权投资基金的退出方式为公开市场转让退出
B.借壳上市是被投企业间接上市的一种方式
C.股权投资基金可通过参与上市公司重大资产重组，将被投企业的股份转换为上市公司股份
D.被投企业进行首次公开发行并上市后，股权投资基金就可以开始出售股份
【答案】：D
30、关于境外直接上市，以下表述正确的是()。
A.基于相对复杂的公司架构和国资股东情况，我国大型国有企业通常不适用于境外直接上市
B.境外直接上市是指境内公司将境内资产/权益转移至境外注册的特殊目的公司，以特殊目的公司的名义直接申请境外交易所上市交易
C.企业如选择境外直接上市，须直接向当地证券交易所申请上市，无需经过中国证监会审批
D.境外直接上市的优点包括提升企业国际知名度和影响力，节省信息传递成本，可获得外汇资金等
【答案】：D
31、关于未上市企业股权的非公开协议转让，以下表述正确的是( )
A、并购退出、回购退出和清算退出都是协议转让退出的主要方式
B、有限责任公司股权的外部转让，除公司章程另有约定外，需经全部其他股东同意
C、除公司章程另有约定外，股份有限公司只能对内部转让股权
D、员工收购(EBO)是回购退出的一种方式
【答案】：D
32、股票投资基金所投资企业进行“股票首次公开发行(IPO)的境内IPO市场包括()。
Ⅰ主板
Ⅱ全国中小企业股份转让系统
Ⅲ创业板
Ⅳ中小企业板
AⅠⅣ
BⅠⅡⅢ
CⅠⅢⅣ
DⅡⅢ
【答案】：C
33、关于项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项，以下表述错误的是()
A、投资机构凭借自己的经验积累，可以帮助被投资企业构建更为科学的公司战略与业务发展定位
B、企业的经营管理所面临的不同风险是相互联系，共同作用于企业的
C、高效和稳定的股东结构是企业长远健康发展的核心因素
D、公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排
【答案】：C
34、关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是()
A为保障及时了解企业信息，基金管理人全面参与被投企业日常管理
B通过约定详细的信息报送义务，基金管理人将获取被投企业报告作为取得信息的主要方式
C基金管理人一般不通过参与企业董事会获得信息
D为了了解企业日常经营状况，基金管理人定期前往被投企业实地考察
【答案】：B
35、从投资后管理角度，以下属于股权投资基金需要关注的风险是( )
Ⅰ被投资企业新技术开发的技术风险
Ⅱ企业家管理团队的尽责风险与道德风险
Ⅲ在管多只基金投资同一企业的利益冲突风险
Ⅳ未能谨慎选择估值方法对被投企业公允价值进行合理计量的风险
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅲ 、Ⅳ
【答案】：A
36、股权投资基金为被投资企业提供增值服务，以下表述错误的是( )
A.对于发展较为成熟的被投资企业，增值服务侧重在资源导入、兼并收购、上市推动等方面
B.对于早期阶段的被投资企业，增值服务侧重在规范管理、业务开拓、后续再融资等方面
C.主要目的是提升被投资企业的价值，降低投资风险，最终实现投资机构对被投资项目的顺利退出
D.协助被投资企业进行后续再融资工作，以便投资机构能够参与被投资企业的后续轮次融资
【答案】：D
37、投资机构与被投资企业投资交割之后 ，对其进行跟踪和监控的主要方式包括( )。
Ⅰ参与被投资企业的公司治理
Ⅱ建立估值模型，对被投资企业进行估值
Ⅲ跟踪协议条款执行情况
Ⅳ对被投资企业进行尽职调查
Ⅴ监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
A.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】：C
38、股权投资基金A针对目标公司B的投资流程已进入投资交割环节，以下表述错误的是()
A、B公司和A基金在投资协议上约定将投资款转入B公司股东C的账户而不是B公司的账户
B、A基金没有办理托管，在其内部决策批准后按照投资协议的要求将投资款直接转入B公司的账户
C、投资交割作为股权投资基金流程中的一环，需待A基金与B公司的投资协议正式生效后进行
D、B公司收到A基金转入的投资款后出具了加盖公司公章的收据和认可股权变更的说明，这标志了投资交割的完成
【答案】：D
39、使用创业投资估值法对投资项目估值时，股权投资基金需估算( )点的股权价值。
A、基金存续到期
B、目标公司退出
C、目标公司IPO
D、目标公司被并购
【答案】：B
40、选用相对估值法时，如所选择的可比公司比目标公司的资产负债率高出许多时，如需剔除上述问题所带来的影响，适用的估值法为()
A、市盈率倍数(P/E)
B、市销率倍数(P/S)
C、市净率倍数(P/B)
D、企业价值/息税前利润倍数 (EV/EBIT)
【答案】：D
41、关于估值调整条款，以下表述正确的是()
Ⅰ.估值调整条款用来描述投资标的的估值情况,可区分投资前估值和投资后估值
Ⅱ.估值调整条款通常设置一定的触发条件
Ⅲ.估值调整机制共同保护投资人和创始股东的利益
Ⅳ.估值调整机制可分为“现金补偿类”和“股份补偿类”
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】：D
42、以下不属于对目标公司业务尽职调查主要内容的是()
A.融资运用
B.管理团队
C.纳税分析
D.发展战略
【答案】：C
43、某股权投资基金投资于A公司的投资协议中，规定增加或减少公司注册资本需经投资人同意方能通过，此条款属于()。
A.拖售权务敦
B.排他性条款
C.估值调整条款
D.保护性条款
【答案】：D
44、投资协议的保密条款应列明的是()
Ⅰ.保密信息的具体内容
Ⅱ.信息保密的的期限
Ⅲ.排他性的内容要求
Ⅳ.信息向协议以外第三方泄露的违约责任
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】：B
45、股权投资协议里的常见条款包括()
Ⅰ.随售权条款
Ⅱ.反收购条款
Ⅲ.第一拒绝权条敦
Ⅳ.优先认购权条款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】：D
46、第一拒绝权为一项常见的股东权利，在股权交易触发时，行使第一拒绝权的主体通常是()
A.本轮股权交易时，除出让股权股东以外的存量股东
B.公司的管理团队
C.本轮股权交易时，新进的股权投资基金股东
D.本轮股权交易时，出让股权的股东
【答案】：A
47、关于股权投资基金法律尽职调查，以下表述正确的是()
A法律尽职调查机构需保证目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性
B法律尽职调查的作用是评估目标公司的资产运行情况
C法律尽职调查的主要内容之一是对目标公司的合法成立进行确认
D法律尽职调查的功能是关注目标公司的资产及业务往来的合法性，以便发现该公司的价值
【答案】：C
48、关于企业自由现金流折现模型，以下表述错误的是()
A企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下，可以向股东进行自由分配的现金流
B企业自由现金流=息税前利润-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出
C企业自由现金流折现模型估值公式对应的折现率为加权平均资本成本
D通过企业自由现金流折现模型计算得到的是企业价值
【答案】：A
49、 使用企业自由现金流折现模型计算企业价值时，所应用的折现率为()
A股权要求收益率
B股权资本成本
C税后债务成本
D加权平均资本成本
【答案】：D
50、某股权投资基金拟对甲公司进行投资。公司不投入到运营中的现金为83万元，公司有息债务的当前市场价值为520万元。经基金投资经理研究，甲公司的加权平均资本成本为15%，当前甲公司的企业价值为1,769万元,以下表述正确的是()。
Ⅰ甲公司股权价值为1,332万元
Ⅱ甲公司股权价值为1,594万元
Ⅲ根据企业自由现金流折现模型计算估值时采用的折现率为股权资本成本
Ⅳ投资经理还可以采用其他估值方法辅助进行估值工作
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
【答案】：D
51、甲某作为高级管理人员在加入A公司时，已签订了完整的竞业禁止协议。以下未违反竞业禁止条款的行为是()
A.甲在A公司任职期间兼职A公司竞争对手的职位
B.甲离职后劝诱A公司核心技术人员乙某、丙某离职创业
C.甲离职后加入上下游企业任职高级管理人员
D.甲离职后创办的新公司与A公司有竞争关系
【答案】：C
52、A公司的企业价值为10亿元人民币，另外其账上有现金1亿元、银行贷款市场价值3亿元。应收账款市场价值1亿元，应付账款市场价值5亿元，则该企业的股权价值为()亿元。
A.3
B.7
C.8
D.4
【答案】：C
53、股权投资基金A现拟对目标公司B进行财务尽职调查，B公司旗下拥有多家控股子公司及参股子公司，以下表述正确的( )
A.B公司于财务尽职调查前2个月收购了F公司5%的股权，A基金应取得并审阅相关收购协议，如无异议则无需进一步核查财务情况
B.A基金应获取B公司披露的参股子公司D最近一年的财务报告，但无需获得审计报告或进一步履行审慎核查程序
C.A基金应获取B公司纳入合并报表范围的重要控股子公司C最近一年的财务报告及审计报告，但无需进一步履行审慎核查程序
D.B公司于财务尽职调查前6个月对E公司完成的收购被视为重大收购，A基金应获得E公司被收购前一年的财务报表并核查其财务情况
【答案】：D
54、关于重置成本法，以下表述错误的是()
A.重置全价考虑现时条件下的重新购置
B.重新购置的成本应针对全新状态的资产
C.从技术角度看，重置成本法主观因素较大
D.综合贬值是指资产的有形损耗
【答案】：D
55、关于完全棘轮条款，以下表述正确的是()。
A.完全棘轮条款充分考虑了新发行股权的数量
B.完全棘轮条款是容易被企业(尤其是创始股东)一级投资人各方接受的一种反摊薄条款
C.完全棘轮条款在创业投资基金中比较常见，适用于被投企业后续融资估价升高的情形
D.完全棘轮条款比加权平均条款能更大限度地保护投资人
【答案】：D
56、关于法律尽职调查 ，以下表述错误的是( )。
A.法律尽职调查的问题包含历史沿革、主要股东、高级管理人员和重大合同等
B.法律尽职调查有助于评估目标企业资产和业务的合法性及潜在的法律风险
C.股权投资基金投资风险较高，为尽可能降低投资风险，法律尽调是整个尽职调查工作的核心
D.法律尽职调查涉及核查目标企业是否存在欠税和潜在税务处罚问题
【答案】：C
57、以下选项中，能体现尽职调查价值发现、风险发现和投资决策辅助作用的是( )。
Ⅰ投资协议谈判策略
Ⅱ判断目标公司是否值得投资
Ⅲ评估项目的退出方式和可行性
Ⅳ全面识别投资风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
【答案】：D
58、关于股权投资基金投资中的回售权条款，以下属于常见触发条件的是( )。
Ⅰ业绩不达标
Ⅱ未及时申报上市材料/实现IPO
Ⅲ原始股东丧失控股权
Ⅳ高管出现重大不当行为
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
【答案】：C
59、关于拖售权条款，以下表述错误的是()。
A.拖售权行使时的交易价格通常由股权投资基金和收购方进行协商
B.拖售权条款仅保障主动参与被投企业管理经营的股权投资基金的收益
C.通常情况下，被投企业会对拖售权的行使设置一定条件
D.拖售权条款有助于股权投资基金在被投企业并购退出机会出现时掌握一定主动性
【答案】：B
60、关于投资框架协议中条款的法律约束力，以下表述正确的是()。
A.估值条款具有法律约束力
B.排他性条款具有法律约束力
C.保密条款不具有法律约束力
D.所有条款具有法律约束力
【答案】：B
61、A公司在融资前，创始股东持有该公司100%股权，持股数量为10000股;股权投资基金B于2019年6月30日投资了A公司，每股价格为10元，获得新发行股份1000股，投资时B基金与A公司及创始股东签订了反摊薄条款。A公司拟于近期开展后轮融资，针对后轮投资者，每股价格拟定为8元，新发行股份为1000股。A公司创股东需要向B基金进行补偿，则以下表述错误的是()
A.若B基金签署的是完全棘轮条款，应补偿股份数量为250股
B.若B基金签署的是完全棘轮条款，应补偿股份价格为8元/股
C.若B基金签署的是加权平均条款，应补偿股份数量为17股
D.若B基金签署的是加权平均条款，经过反稀释调整后，B基金对A公司的每股投资成本降低为9.83元
【答案】：B
62、在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金有时会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，以下关于观察员的表述错误的是()。
A.观察员是一个辅助性角色
B.观察员可帮助投资人更好地了解公司日常运营情况
C.观察员通常不具有投票权
D.观察员通常会承担决策的作用
【答案】：D
63、关于优先认购权，以下表述错误的是()。
A.优先认购权是一种选择权，即投资人有权但无义务履行优先认购权
B.若有投资机构以债转股形式投资，则当此投资机构决定将对目标公司的债权转为股权时，原有股东的优先认购权下适用这种情况
C.投资人行使优先认购权时，其认购目标公司股权的价格应与潜在认购方一致
D.优先认购权条款是投资框架协议和投资协议中常见条款之一
【答案】：D
64、关于股权投资基金的设立，以下表述正确的是()
I有限合伙企业是非法人企业，无需办理工商注册登记
II股权投资基金在设立完成前，需先在中国证券投资基金业协会办理基金备案
III对于不同组织形式的基金，其设立要求不同
IV信托(契约)型基金以投资者和管理人签署信托契约即为设立，无需办理工商注册登记
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ 、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】：B
65、某股权投资基金与其所投资的企业因规范管理问题发生了争议，计划起诉所投资的企业，以下不能作为起诉主体的是()
A、基金管理人
B、信托(契约)型基金
C、合伙型基金
D、公司型基金
【答案】：A
66、关于股权投资基金管理人开展基金募集行为，以下表述正确的是()
A.需要在中国证监会注册取得基金销售业务资格
B.基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品
C.基金管理人不仅可以募集自己发起设立的基金，也可以销售其他基金管理人的产品
D.不需要在中国证券投资基金业协会登记为基金管理人
【答案】：B
67、关于国际市场上股权投资基金募集方式和投资标的的特点，以下表述正确的是()
Ⅰ.私幕股权投资基金:非公开募集、非公开交易
Ⅱ.私幕股权投资基金:非公开募集、公开交易
Ⅲ.公募股权投资基金:公开募集、非公开交易
Ⅳ.公募股权投资基金:公开募集、公开交易
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】：C
68、关于公司型基金的所得税，以下表述错误的是( )
Ⅰ适用“先分后税”原则
Ⅱ公司型基金收到的来自被投企业的股利和利息属于免税收入
Ⅲ投资者如为公司，以股息红利形式取得的基金分配，需计算为应纳税所得额缴纳所得税
Ⅳ投资者如为合伙企业，无需对股息红利形式的基金分配缴纳所得税
V若自然人投资者收到的公司制基金的分配款全部来源于被投企业股利时，由于双重征税，自然人实际承担的所得税税负率高于20%
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、V
B.Ⅱ、Ⅳ 、V
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
【答案】：C
69、合伙企业A为某合伙型股权投资基金的普通合伙人，合伙企业B为该基金的有限合伙人。其中合伙企业A是由一家有限责任公司发起成立。合伙企业B是由几位自然人构成，关于该基金的所得税缴纳，以下表述正确的包括()
Ⅰ合伙型股权投资基金不是纳税主体
Ⅱ构成合伙企业B的几位自然人为纳税义务人
Ⅲ设立合伙企业A的有限责任公司为纳税义务人
Ⅳ由基金代扣代缴自然人投资者的个人所得税
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】：A
70、关于股权投资基金投资者的主要类型，以下表述正确的是( )。
A.大型企业可以选择不作为投资者，而以自有资金出资并通过子公司的形式直接进行创业投资业务
B.公共养老基金是资本市场稳定的机构投资人，而公司养老基金受业绩表现的影响，无法提供长期的资金来源
C.在国外股权投资市场中，富有的个人或家族通常倾向于作为基金管理人而非基金投资人参与到股权投资基金，以便管理其资产
D.与美国市场不同 ，欧洲的商业银行不得作为投资者参与欧州市场的股权投资基金
【答案】：A
71、2017年底，股权投资基金A投资某创业企业1，000万元，持股占比10%。2018年初，该企业对基金分红派息100万元，同年9月该企业以700万元价格回购基金持有的该企业5%股权。2019年，该企业被某上市公司收购，基金转让剩余股权，作价800万元，已知增值税税率为6%，以下说法正确的是( ) 。
A.基金公司合计需增纳增值税36万元
B.基金公司无需缴纳增值税
C.基金公司合计需缴纳增值税12万元
D.基金公司合计需缴纳增值税30万元
【答案】：B
72、关于并购基金对实体企业的作用，以下表述错误的是()。
A.帮助被并购企业与自身其他资源进行整合
B.重新调整管理与团队，提升原企业的管理执行效率
C.联合大型企业设立产业投资基金，帮助实现转型升级
D.投资早期的科技型企业并助力上市
【答案】：D
73、关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是( )。
A.本质上是种合伙关系
B.有限合伙企业是企业所得税的纳税主体
C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人
D.有利于避免双重纳税
【答案】：B
74、关于政府引导基金，以下表述正确的是( )
Ⅰ主要投资于并购基金，以达到招商引资目的
Ⅱ一般是政府设立并以非市场化方式运作
Ⅲ鼓励创业投资基金投资种子期、起步期的企业
Ⅳ投资单支基金比重越小，放大效应越大
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅲ 、Ⅳ
【答案】：D
75、关于公司型股权投资基金投资者，以下表述错误的是()。
A.公司型基金的投资者是基金的份额持有人
B.公司型基金的投资者按照基金合同行使相应权利、承担相应义务
C.投资者以其出资对公司债务承担无限责任
D.公司型基金的投资者是公司的股东
【答案】：C
76、截至2018年9月30日，目标公司A的可比公司B的市盈率倍数为15，此倍数的计算是基于B最近十二月的净利润，A公司2017年度净利润为3,000万元，其中2017年第四季度完成净利润800万元，2018年前三个季度的净利润是2,800万元,则A公司的估值是()
A.4.8亿元
B.4.95亿元
C.4.5亿元
D.5.4亿元
【答案】：D
77、关于公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金，以下表述正确的是()
Ⅰ公司型基金是法人企业、信托(契约)型基金是非法人企业
Ⅱ合伙型基金是法人企业、信托(契约)型基金是非法人企业
Ⅲ公司型基金全体股东承担有限责任、合伙型基金的有限合伙人投资者承担有限责任
Ⅳ合伙型基金按照合伙协议运营基金、信托(契约)型基金有利于避免双重征税
AⅠⅡⅣ
BⅠⅢⅣ
CⅡⅢ
DⅠⅡⅢ
【答案】：B
78、关于创业投资基金的特点，一下表述正确的是()
A投资存量股权，通常采取参股性质
B投资存量股权，通常采取控股性质
C投资增量股权，通常采取参股性质
D投资增量股权，通常采取控股性质
【答案】：C
79、股权投资母基金的二级投资不包括()
A,购买存量股权投资基金的份额
B.购买二级市场的股票
C.购买股权投资基金持有的部分所投组合公司的股权
D.购买股权投资基金持有的全部所投组合公司的股权
【答案】：B
80、在确定杠杆收购中自有资金与外部资金的比例时，通常不需要考虑的是()
A.目标公司的现金流
B.目标公司的同业竞争情况
C.资本结构的风险
D.外部资金的融资成本
【答案】：B
81、关于创投基全与并购基金的区别，以下表述错误的是()
A.创投基金通常不使用杠杆;并购基金通常使用杠杆
B.创投基金采取参股投资;并购基全采取控股投资
C.创投基金只投资早期企业;并购基金只投资成熟企业
D.创投基金投后重点是增值服务;并购基金投后重点是企业重整
【答案】：C
82、某有限合伙型股权投资基金的合伙协议未约定信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等信息披露事项，在基金备案过程中被中国证券投资基金业协会发现，该股权投资基金的管理人将会被采取的自律管理措施是()。
A.撤销管理人登记
B.书面警示
C.谈话提醒
D.责令改正
【答案】：A
83、股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是()。
A.账户管理
B.资产保管
C.投资监督
D.资金清算
【答案】：B
84、以下能体现股权投资基金监管审慎原则的是()
Ⅰ.注重基金机构的风险防控和偿付能力
Ⅱ.切实保护投资者的合法权益
Ⅲ.适应其自身特点的监管原则
Ⅳ.确保基金运行稳健和财产安全
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】：C
85、某合伙型股权投资基金从事的下述活动中符合法律、法规及中国证券投资基金业协会自律规则的是()
A.基金未进行托管，并通过设立一个特殊目的载体投资于某拟在海外上市的医药公司
B.在合伙协议中明确基金的投资标的为不低于80%未上市企业的股权、不高于20%的AAA级公司债劵
C.基金完成备案前,不得以现金管理为目的购买国债
D.基金投资某保理资产的收益权
【答案】：B
86、以下不属于股权投资基金的市场服务机构的是().
A.基金托管机构
B.律师事务所
C.中国证券投资基金业协会
D.基金销售机构
【答案】：C
87、签署投资备忘录属于股权投资基金运作的()阶段。
A.管理
B.设立
C.募集
D.投资
【答案】：D
88、关于股权投资基金运作，以下表述错误的是()。
A.基金的投资范围、投资策略一般不会在基金合同中明确列示
B.投资范围通常依据目标投资对象的行业、地域、发展阶段等属性来确定
C.投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标
D.投资策略通常依据基金的投资目标及投资者对风险和期望收益的偏好来确定
【答案】：A
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法律法规、职业道德与规范